Investir dans des ETF IA ou S&P 500 ?

Investir dans l'intelligence artificielle

Il faut comprendre que l'intelligence artificielle (IA) est devenue un moteur de croissance majeur, notamment aux États-Unis et en Chine. Les entreprises technologiques dominantes, souvent appelées les « 7 magnifiques », jouent un rôle central dans cette dynamique.

Performances des indices phares

Les performances élevées de ces indices reflètent la forte contribution de l'IA à la croissance économique.

Pourquoi investir dans l'IA ?

Il faut considérer l'IA comme une révolution technologique transversale, comparable à l'Internet, au chemin de fer ou au smartphone. Elle génère un choc de productivité massif dans tous les secteurs, de la pharmacie à la médecine, en passant par l'industrie et les services auxiliaires.

Les barrières à l'entrée sont élevées : les leaders comme Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, et les fournisseurs de GPU et de data centers dominent le marché, rendant difficile l'émergence de nouveaux acteurs.

Acteurs clés et chaîne de valeur

• Fournisseurs de GPU et de data centers : Nvidia, AMD, ARM, Qualcomm, Broadcom
• Logiciels et conception : Synopsys, Cadence
• Équipements lithographiques : ASML, Applied Materials, Lam Research
• Fonderies : TSMC, Samsung, GlobalFoundries
• Memoires : SK Hynix, Micron

Il faut investir dans ces entreprises cotées, souvent aux États-Unis, à Taïwan ou en Corée du Sud, pour bénéficier de la croissance de l'IA.

ETF IA : options et limites

Il existe plusieurs ETF thématiques IA, notamment X-Tracker AI & Big Data, LG Artificial Intelligence, eShares AI Infrastructure. Cependant, leur nombre reste limité, surtout aux États-Unis.

Les frais de gestion sont entre 0,35 % et 0,68 %, soit 7 à 13 fois plus élevés que les ETF S&P 500 (0,05 %). Sur 20 ans, ces frais réduisent significativement la performance.

Corrélations et chevauchements

Il faut noter que les ETF IA partagent entre 50 % et 35 % de titres communs avec les indices Nasdaq et S&P 500, respectivement. Malgré cette différence de composition, la corrélation reste très élevée, indiquant une exposition similaire aux mouvements du marché.

Stratégies alternatives

Il faut éviter le stock picking de petites entreprises IA, car la prédiction de leur succès est extrêmement difficile sans expertise spécialisée. La meilleure approche consiste à investir dans les grandes entreprises technologiques déjà présentes dans les indices S&P 500, Nasdaq ou MSCI World, qui intègrent naturellement la croissance de l'IA.

Les ETF IA sont souvent construits sur des indices créés à la demande, parfois gérés activement, ce qui introduit un risque supplémentaire de sélection de titres et de frais élevés.

Recommandations fiscales et géographiques

Il faut privilégier les ETF cotés en Europe pour éviter les taxes d'État américaines pouvant atteindre 40 % sur les gains en capital. Les ETF américains sont soumis à des prélèvements fiscaux plus lourds.

En résumé, il suffit d'inclure des ETF S&P 500, Nasdaq ou MSCI World dans son portefeuille pour capter la croissance de l'IA, sans recourir aux ETF thématiques IA qui présentent des frais élevés, une faible diversification et une corrélation déjà élevée avec les indices technologiques existants.

Note de l'IA : Ce texte est généré automatiquement par une intelligence artificielle et s'inspire de l'épisode audio.